2026 年可能是机器人全面爆发的时期。但意外的是，人们最期待的"人形机器人革命"并不会发生；反而是无人驾驶、无人机正在加速逼近大规模落地红海优配，真正的科技冲击波才刚开始形成。
据追风交易台，摩根士丹利机器人团队本周发布 2026 年十大预测报告，对投资者而言最关键的洞察包括：人形机器人仍处于营销、融资工具的阶段而非实用阶段，但自动驾驶和无人机领域将迎来突破性进展。特斯拉有望在德克萨斯州等地实现完全无人驾驶，Waymo 城市覆盖数量将增长 5-10 倍。科技巨头 Mag 7 将加速进入实体机器人领域，可能诞生首个万亿美元私人独角兽企业。脑机接口技术将在特定任务上超越人类能力。
人形机器人：希望与炒作并存，短期更像融资工具
大摩认为，尽管具身智能未来潜力巨大，但2026 年的人形机器人更偏"营销与募资噱头"，而非真正投入大规模生产力。
由于手部灵巧性不足、环境复杂、任务多样等难题，"人形机器人仍处在训练数据与应用模式探索阶段"。大摩分析师 Adam Jonas 表示，"我们期待拿到首台 1X NEO，但短期它们做不了多少真正的活。"
自动驾驶全面"落地"：特斯拉、Waymo 领跑
大摩预测，2026 年将成为自动驾驶跨越科幻与现实的关键一年：
特斯拉将在德克萨斯州和至少一个其他州实现完全无人驾驶，Waymo 的城市覆盖数量将增长 5-10 倍。
这一突破将使 Robotaxi 从科幻概念转变为消费者、投资者、城市规划者和交通管理部门的现实选择。
自动驾驶监管加速跟进
大摩预测，自动驾驶的快速扩张，将倒逼美国联邦政府的自动驾驶法规加速落地，相关政策窗口期或在 2026 年出现。
低空机器人起飞红海优配
受 AI 自主飞行能力提升和美国商用无人机缺口刺激，低空机器人（LAR）市场将迎来加速度式增长。从物流、巡检到安防，低空经济将成为 2026 年规模化商业化最快的赛道之一。
传统车企全面"机器人化"
继比亚迪、小米、小鹏启动机器人项目之后，大摩预测，2026 年起将看到更多传统车企入局机器人产业，包括：
自主研发人形机器人
推出面向工厂和家庭的智能机器平台
汽车企业正在从"制造车"向"制造机器人"转型。
中美科技竞争与合作关系并存，机器人供应链"互补化"
大摩预计，中美在机器人领域将形成一种新的"竞争性合作"格局：
中国在先进制造、供应链等方面的优势，使其成为美国机器人的核心伙伴。美国企业可能与中国机器人与制造商签署许可与合资协议。
报告特别提到，"苹果正在推进的机器人项目值得关注。"
万亿美元独角兽的可能性
大摩机器人团队正在跟踪一批具备颠覆性技术的私人公司，并认为机器人领域的第一个万亿级独角兽可能在未来几年出现，主要集中在具身智能与高性能算力结合的领域。
科技巨头"降维攻击"：Mag 7 与 OpenAI 抢滩实体世界
大摩称，未来一年在苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软等 Mag 7 公司财报电话会上，将频繁出现" robot "" humanoid "" embodied "等字眼。
巨头们正在加速布局，包括收集真实世界物理数据、扩大 AGI 在机器人应用上的优势、与传统工业企业开展合作。
特斯拉与 xAI 融合加深
特斯拉 CEO 马斯克此前在 X 平台上发表了一个有趣评论：" 我的公司正在趋向收敛。" 在大摩看来，这是特斯拉与 xAI 深度绑定的信号：
特斯拉机器人工厂将成为下一代机器人体系的"母体"；
xAI 的算力与"真相追求型 AI "对机器人系统价值将持续放大。
脑机接口迈向"超人能力"，游戏或成首个突破口
大摩预计，脑机接口 ( BCI ) 将在超人能力方面取得进一步进展。Neuralink 等多家 BCI 公司将在 2026 年取得重大临床突破，部分患者的脑 - 决策信息传输速度或首次超过健康人类。视频游戏可能是第一个应用场景。大摩认为，首个大规模落地场景可能出现在电子游戏领域。
该报告还披露了摩根士丹利对特斯拉的目标价为 410 美元，较当前股价差距不大。主要由五个组成部分构成：核心汽车业务 75 美元 / 股、网络服务 157 美元 / 股、出行服务 90 美元 / 股、能源业务 70 美元 / 股，以及作为第三方供应商 17 美元 / 股。
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